文/夏賓

　　超3800億元，中國科技圈迎來一筆巨量投資！

　　阿里巴巴集團CEO吳泳銘2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI(人工智能)硬件基礎設施，總額超過去十年總和。

　　這也創下中國民營企業在云和AI硬件基礎設施建設領域有史以來最大規模投資紀錄。

　　AI爆發遠超預期

　　為何此時宣布3800億元的投資？

　　吳泳銘給出的答案是：“AI爆發遠超預期，國內科技產業方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎設施建設，助推全行業生態發展。”

　　自DeepSeek在年初火爆全球、通義千問全新版本升級發布，中國AI產業的創新能力與發展潛力引發了大量關注，更是帶動了中國科技股的爆發，全球資本開始重新審視中國科技資產的價值。

　　吳泳銘表示，超3800億元巨額資金繼續投入，能極大提振相關產業信心，同時也表明，阿里一如既往相信未來、投資未來。

　　據其透露，未來三年，阿里巴巴將圍繞AI這個戰略核心，在AI基礎設施、基礎模型平臺及AI原生應用、現有業務的AI轉型等三方面加大投入。此外，阿里巴巴還會在近期發布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。

國泰君安證券認為，阿里巴巴大幅增加AI基礎設施投資，國內CSP(云服務提供商)廠商將積極跟進，有望復現“互聯網+”周期中出現的IDC(互聯網數據中心)投資熱潮。其他CSP廠商同步增加對AIDC(人工智能數據中心)的投資，推動國產AI算力產業鏈的需求改善。

　　中國企業加碼科創

　　阿里之外，近期中國科技企業紛紛傳來投資加碼、項目落地的消息。

　　上海思朗科技有限公司近日披露，其已完成D輪融資交割。本輪融資由寧德時代旗下唯一的產業投資平臺溥泉資本(CATL Captial)領投，中芯聚源跟投。該公司是致力于國產自主處理器內核研發、芯片設計和應用服務的高科技企業。

　　國際數據公司IDC和浪潮信息發布的《2025年中國人工智能計算力發展評估報告》認為，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中國智能算力發展水平增速高于預期，智能算力增幅遠高于通用算力增幅。

　　市場規模方面，該報告顯示，2024年中國人工智能算力市場規模達到190億美元，同比增86.9%，預計2025年將達到259億美元，同比增36.2%。

　　在此背景下，已有多家上市公司在算力領域投入真金白銀。如，2月20日，上海城地香江數據科技股份有限公司發布公告稱，公司全資子公司香江系統工程有限公司參與的聯合體中標了《河南空港智算中心(二中心)項目廠區建設及IDC配套部分工程總承包(EPC)》項目，總價達3.91億元。

　　浙江華策影視股份有限公司“跨界”切入算力運營領域，其于2月17日發布公告稱，公司目前已完成一個算力運營項目，客戶為浙江算力科技有限公司。據悉，公司已設立專門團隊并規劃了不超過10億元的預算用于發展算力業務。

　　科技資產“引力”提升

　　中國科技資產因AI大火提升了吸引力。

　　摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅認為，現在全球投資者開始重新評估中國在科技和AI領域的可投資性。在國際舞臺上，高端制造業與AI領域的競爭將更加受到關注。

　　“DeepSeek橫空出世讓投資者意識到，AI的應用可能并不需要大規模投資。與此同時，中國還擁有龐大的工程師資源池、數據可用性、社交網絡和電商領域完善的生態系統，并可能獲得政府的進一步支持，以加快AI的應用。”王瀅說。

　　瑞銀證券分析師孟磊表示，最近中國在人工智能領域的技術創新，對包括半導體、軟件、醫療、汽車等多個產業鏈較長的行業將帶來持續影響。

　　孟磊認為，生成式AI成本的降低有望不斷惠及更多行業，互聯網數據中心也將幫助AI模型訓練，AI驅動的藥物研發也具有更廣泛的作用，智能汽車業有望更具競爭力。這些變化都將不斷提升生活的舒適度，滿足消費者需要，也會讓相關資產的價值不斷顯現。

　　海通證券的研究報告則指出，近期DeepSeek橫空出世帶來AI版圖重構，騰訊、阿里、百度等多個科技公司宣布接入DeepSeek，市場關注持續升溫。這一突破性進展折射出中國科技創新的強勁勢頭，這背后離不開我國科創政策的支持。報告認為，未來產業政策將進一步聚焦科技創新，推動培育新質生產力。

　　海通策略首席分析師吳信坤表示，從宏觀環境看，中國科技產業發展已具備技術、人力和政策的基礎條件；從股市層面看，目前中國科技企業在政策面、資金面、市場環境等方面均具備有利條件。“結合市場環境看，當前市場正處在熊牛轉換中，產業趨勢向上的科技或成主線。”