2008年，伴隨著A股市場的下跌，以及國內外嚴峻的經濟形勢，國內保險理財市場也經歷了大起大落的悲喜。

　　在2008年風云突變的市場行情中，投連險、萬能險、分紅險三款兼具理財功能的保險產品，演繹了從瘋狂到理性的回歸：投連險、萬能險風光不再，穩健的分紅險則在下半年重新走俏。

　　　　投連險風波不斷

　　伴隨著2008年的股市調整，曾經在2007年受到投資者熱捧的投連險也遭遇了風云突變。僅一年時間，投連險就經歷了收益大跌、退保風波、產品下架的風風雨雨。

　　國金證券近日發布的一份投連險行業月報顯示，在過去一年中，股票型賬戶平均年收益率為-41.19%，混合偏股型賬戶平均收益率為-29.86%，靈活配置型平均收益率為-18.25%。

　　屋漏偏逢連陰雨。

　　在投連險投資賬戶出現凈值大幅縮水的情況下，一些無法忍受虧損的投保人選擇了以退保的形式撤出投連險，2008年下半年以來各個地區投連險退保事件頻繁上演。

　　　　萬能險曇花一現

　　相比投連險，萬能險其實是與銀行存款利率變動關系更緊密的品種。早在上一輪降息周期中，萬能險就憑借比定期存款稍高的結算利率成為許多儲戶的替代性選擇。

　　央行多次降息直接沖擊著萬能險的投資收益水平，在資金成本持續上升與投資收益出現倒掛的情況下，萬能險結算利率在年中飆升后，開始“跳空回落”。目前，萬能險結算利率仍有回調空間，平均年化結算利率水平下調至4%以下并非不可能。

　　　　分紅險重新走俏

　　作為投資類保險中最為穩健的一款產品——分紅險，由于與資本市場掛鉤較少，固定收益部分和享有的保障能夠繼續得到保證，在2008年下半年得以重新走俏市場。

　　隨著降息時代到來，力推分紅險也成為廣大保險公司的共識。在10月、11月兩個月中，保險公司共計推出8款分紅險產品。日前，有多家保險公司表示，將把分紅險和傳統保障型產品作為2009年的主要拳頭產品。

　　不過，分紅險的分紅，來自于保險公司2008年分紅險浮動部分的分紅收益應該沒有年初預期得高，一方面資本市場本身不景氣，另一方面在降息通道中，保險公司與銀行間的協議存款利率也會同步下降。

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