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WTO就要來了，財務狀況極度不透明、呆壞賬包袱嚴重的中國銀行業能不能與即將大舉進駐的外國銀行爭奪客戶和人才

兩個多月前的一個下午，中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、中國銀行四大國有獨資商業銀行的總部內突然變得一片忙亂。高層領導們緊急磋商對付媒介的統一口徑，普通員工們也紛紛停下手中的工作，把目光投向計算機屏幕。

這是去年11月15日，中美即將簽署中國加人世界貿易組織雙邊協議的消息在互聯網上剛剛發出，中國銀行界最為恐懼的時刻終于來了。

恐懼來自哪里

再往前幾個月，一封由一家國有商業銀行高層起草的信件被直接送進了中南海。據稱，信中對中國加入WTO后開放金融市場問題向中央進言，希望這扇大門不要開得過急、過大。隨著中國加入WTO的可能性逐漸要變成現實，國有商業銀行的行長們再也不能像從前一樣安穩了，他們隱隱感到自己的生存正在面臨威脅－－他們要站出來表示自己的意見。

他們沒有收到中央高層的正面回復，但中美即將簽署WTO協議的事實證明，他們的意見并沒有得到采納。

11月15日下午，當有新聞媒介前來采訪對中美簽署協議的反映時，各家銀行的回答幾乎一致：我們無法評論，請問中央銀行。

早已登陸的外資銀行

在過去的20年里，外資銀行進軍中國金融市場的步伐從來就沒有停止過。

1979年，日本長期信用銀行在北京設立了代表處，從此拉開了中國引進外資銀行的序幕。這一年，共有31家外國金融機構在中國設立了代表處。兩年后，以香港南洋商業銀行在深圳設立分行為標志，中國開始允許外資銀行在經濟特區設立營業性分支機構。

外資銀行并沒有因為得到注冊許可而滿足，他們希望在中國更多的地方開展業務，爭取利潤。從1990年開始，上海成為除特區之外的金融開放城市，緊接著，大連、天津、青島、寧波、福州、廣州等沿海城市也向外資銀行開放，1994年又批準在北京等11個內陸城市允許外資銀行設立分行。直到1999年1月，在朱镕基總理訪問美國前夕，中國正式宣布取消外資金融機構在華設立分支機構的限制，這表明中國開放金融市場的決心已經到了前所未有的地步。

外資銀行來華的最重要的目的無疑是要開辦人民幣業務，與中國的銀行業一爭天下。對此，中央銀行采取十分謹慎的態度，只允許外資銀行對外資企業開展外匯業務，直到1996年12月，才充許外資金融機構在上海浦東試點經營人民幣業務。1998年8月，深圳又加入了這一行列。1999年8月，中國又擴大了這一范圍，上海的外資銀行可以將其客戶擴大到江蘇、浙江兩地，深圳的外資銀行則擴大到廣東、廣西和湖南三地，當然這些客戶仍只能是外資企業。

據來自央行的統計，到1999年末，中國共設立外資銀行分行157家，其中當地注冊銀行13家，而外資銀行的代表處已達248家。毫無疑問，外資銀行已經成為中國金融市場上一支不可輕視的力量。

在中國加入WTO漫長的談判過程中，金融市場的開放問題始終是談判的焦點之一。中美在WTO協議上究竟達成哪些妥協，卻一直是個謎。

中央銀行的官員曾經表示，加入WTO后對外資銀行經營人民幣業務在地域和客戶上仍有限制，不可能馬上取消，市場準入也要由監管當局審批。

根據美方透露的信息，在中國加入WTO的2年后，將允許外資銀行辦理中國國內企業的人民幣業務，5年后，可辦理中國居民的人民幣業務。同時，開放大連、天津允許外資銀行經營人民幣業務，以后每年開放4個城市,5年后不再有地域上的限制，對其實行國民待遇。

盡管中方的表態比較含蓄而美方比較具體，但對照美方公布的開放時刻表可以發現，雙方達成的協議的確滿足了各自的要求。對于美方來講，進入中國金融市場的障礙已經解除；對于中國來講，開放的進程是循序漸進的，為國內金融機構適應這一競爭環境留下了一定的時間。

時間畢竟是有限的，中國的金融機構做好準備了嗎？

銀行監事會：一個退而求其次的選擇

雖然在1994年的金融改革中，原來的四大專業銀行已經改組為國有獨資商業銀行，但幾年來的實踐表明，改革還遠未到位。為了應對外資銀行的進入，四大銀行不得不再次審視自己。

在上海浦東發展銀行半年前發行股票并上市成功之后，人們更加關注四家國有獨資商業銀行能否上市。央行行長戴相龍公開表示，國有商業銀行改造成股份制銀行沒有政策上的障礙，但需要創造一定的條件。

戴相龍的表態表明了中央銀行的決心，但也透露一些無奈--畢竟這等于說四大銀行目前還不具備上市的條件。按照有關規定，這四家銀行如果要改制上市，實際上等于原有企業改組設立股份有限公司申請公開發行股票。由于特殊的歷史原因，四家銀行在盈利水平、資本充足率等方面距有關要求還很遠，四家銀行的財務狀況也根本未達到上市公司所要求的透明度。

今年央行對四大銀行在監管方面的重大舉措，就是要向四家銀行派出監事會，以督促銀行在經營管理上的改進。按照人民銀行的設想，新的監事會是國務院授權中國人民銀行向四家銀行派出的、對其資產質量和國有資產保值狀況進行監督的組織。監事會的成員由央行、財政部、審計署等部門的代表和經濟、法律專家組成，主要職責是審查銀行的財務報告，監督、評價銀行的信貸資產質量、資產負債比例管理、國有資產保值狀況，對銀行的董事長、行長的經營業績進行監督和評價，并提出任免及獎懲建議等。

顯然，在國有商業銀行沒有進行股份制改造之前，這種做法還難以達到理想的效果，但它對銀行改善經營必將帶來一定的壓力。

債轉股降低銀行壞賬

國有商業銀行面臨的另一難題就是壞賬問題。

對于銀行壞賬到底有多少，由于劃分方法和標準不同，人們常常得出不同的結論。根據央行行長戴相龍提供的數字，目前四大銀行賬面需核銷的呆賬貸款只占其貸款總額的2.7%，在逾期貸款和呆滯貸款中也有一些是應該核銷的，這樣加起來，應核銷的壞賬可能為8%或9%。

按照國際水平衡量，10%的壞賬率已經很高了。為了盡快降低不良貸款，中國從去年開始先后組織了信達、東方、長城、華融四家金融資產管理公司，負責剝離、消化銀行的不良資產。到去年年底，四大銀行已有3500億元人民幣的不良資產被剝離到資產管理公司。

資產管理公司組建后最重要的工作就是進行債轉股。到去年年末，經資產管理公司評估后簽字的債轉股協議達960億元。人們將這一工作稱為一種「雙贏」，如果它的雙重目標--優化銀行資產，減輕國企的利息負擔--得以實現的話。但是對于這一目標是否能達到，越來越多的人表示擔憂。

分業格局下的「綜合經營」

可以預見，中國未來加入WTO后，銀行業面臨的首要挑戰，就是優質客戶的競爭。外資銀行將利用其跨國經營、創新能力、豐富的金融產品、服務水平及經營管理機制等方面的優勢，與中資銀行爭奪優質客戶群。到去年年底，在華外資銀行的總資產為313億美元，占我國金融業總資產的2%，但其發放的外匯貸款已達222億美元，占我國銀行業外匯貸款的20%，足見其競爭力之強大。

由于國際上的發展趨勢是銀行走向混業經營、金融集團化的方向，一些外資銀行擁有混業經營帶來的利潤調節、客戶資源共享的優勢，而中國商業銀行按規定只能經營銀行業務，與證券、保險等非銀行的金融業務不得交叉，從而在競爭上處于劣勢。

中國不可能馬上改變分業經營的格局，根據這一實際狀況，中央銀行提出將逐步允許國內商業銀行開展綜合經營，鼓勵金融創新和發展中間業務。

工商銀行的方案是拓展「商人銀行」業務--其實就是進軍投資銀行業務--將積極發展項目融資、企業財務顧問等業務。他們提出要抓住國有企業改組、改制，大量企業并購、重組的機會，拓展商人銀行業務。由于工行已經擁有了在香港注冊的工商東亞金融控股有限公司，因此其發展企業海外上市、海外融資等投資銀行業務將不斷擴大。

同時，四大銀行紛紛籌建多種類型的電子化業務分銷渠道，電話銀行、網上銀行不久將主要大城市推行，希望借此打開新的經營局面，爭取更多的客戶。

隨著時間的推移，金融分業經營的格局必將被打破，到那時，一個真正的競爭時代才會到來。

人才競爭早己開始

銀行業的高層已經意識到，中國加入WTO后，與外資銀行的競爭其實也是一種人才的兢爭。外資銀行優厚的待遇、靈活的分配機制、公平的用人機制以及良好培訓機制等，肯定會吸引大批國內銀行業的經營管理人才。

中國銀行早已感到了這種挑戰。由于中國銀行在外匯業務方面具有的優勢，使其成為外資銀行進入中國后首要的挖掘對象。近年來，僅中國銀行總行每年就有四五十人投奔外資銀行。據估算，一個同等級別的銀行管理人員，在外資銀行享受的薪水為國內銀行的10倍。

對此深有感觸的中國銀行已經在人事、分配體制改革上大做文章。長期在海外從事金融工作的行長王雪冰意識到分配制度的重要性，他邀集了一些國內外專家組成專門小組，將對中國銀行的工資水平進行評估，然后參考國際同業的收入水平，提出工資改革方案。據稱，改革后這家銀行員工的收入水平將翻一倍。這樣，加上原有的一些福利待遇，才有可能激發員工參與市場兢爭的積極性。

面對即將到來的大批外資銀行，恐懼是沒有用的了，要靠的是機制。應對WTO的最佳選擇，還是要加快中國金融改革的步伐，建立與之相適應的金融組織體系、金融市場體系和金融監管調控體系，從而提高中國銀行業參與國際金融業的兢爭能力。

（摘自《財經》2月號）