中石油“起舞”驚退期指百點

　　11日，股指期貨出現“驚險”一幕。當中石油的股價快速拉升時，期指突然“倒戈”，恐慌性跳水近百點，速度之迅猛，令人稱奇。市場人士感嘆，這說明期指對現貨市場的預見性非常高。

　　中石油漲 期指跳水

　　11日早盤期指四合約高開高走，其中11月合約開于3520.8點，高開4點，開盤后震蕩上行。下午2:25左右，中石油等權重股開始走出一波“火箭發射”般的“拉漲停”行情，而期指卻突然開始大幅下跌，短短20分鐘內，11月合約就急劇跳水近100個點，升水大幅縮小，收盤首現貼水。截至收盤，期指11月合約收于3502點，下跌14.8點，跌幅為0.42%。

　　上海中期分析師經琢成認為，11日午后中石油大漲，而期指大幅跳水主要還是對“二八現象”的恐慌心理造成的。同時，中石油本周一已經步入全流通時代，不排除在高位觸及漲停時遭遇解禁拋售的壓力，導致價格回落，造成市場短期恐慌，進一步獲利了解，從而拋售前期漲幅較大的中小盤股。

　　從11日的A股市場可以看到，盡管午盤后上證綜指呈現一波快速上漲，但個股呈現分化：一方面午盤后的上漲是中石油、中國平安等權重股上漲帶動的，但中小盤股非但沒有漲而且出現下跌；另一方面，臨近尾盤的時候，大盤股高位回落，中小盤股則進一步下跌，導致上證綜指在收盤前出現跳水。

　　“券商系”布空12月合約

　　從中金所11日收盤后公布的主力持倉情況來看，“券商系”期貨公司大舉布空12月合約的現象十分明顯。

　　具體來看，期指12月合約多頭主力前20名累計持倉16235手，較上一交易日增加3371手；空頭主力累積持倉20537手，增加4245手。將多空主力持倉數量綜合起來看，空頭大幅超出多頭4302手，幅度高達26%，這相當于期指主力持有凈空單4302手。

　　從各席位的期貨公司來看，在“空軍陣營”中位居前五名的期貨公司都是“券商系”期貨公司。其中，中信證券旗下中證期貨比上交易日增加空單204手，國泰君安期貨比上交易日增加空單427手，華泰證券旗下的華泰長城比上交易日大幅增加空單1103手，海通證券旗下海通期貨比上交易日大幅增加空單1205手，廣發證券旗下廣發期貨比上交易日增加空單240手。

　　這五家“券商系”期貨公司11日累計增加空單3179手，占“空軍”主力前20名累計增加空單總數(4245手)的75%，可見，有套保訴求的“券商系”期貨公司席位的資金已經開始大舉布空期指12月合約。

　　此外，從11日盤中180ETF和100ETF出現大幅放量的情況來看，前期套利資金有明顯平倉跡象。市場人士指出，從價差上來看，11日期指11月合約收盤貼水，12月合約漲幅也低于現貨指數，升水呈現大幅收窄。這表明在股指連續上漲之后，期貨資金主動做多意愿減弱，需等待現貨進一步指引。另外，從11日收盤期指四合約總持倉來看，達42125手，仍在近期的高位運行，表明現階段市場的分歧仍然較大。 （湯池 ）