QDII出海3年:900余億份額被套多系個(gè)人投資者(2)

2010年09月03日 14:21　來(lái)源：揚(yáng)子晚報(bào)　

　　他建議，首批出海遭遇虧損的投資者，可從以下兩方面考慮應(yīng)對(duì)之策：第一，從組合的整體配置來(lái)看。如果基金配置中QDII占比太高，整體風(fēng)險(xiǎn)就大了。建議QDII基金在個(gè)人基金組合中占比最多不超過(guò)15%，10%左右比較適宜。

　　第二，具體的4只基金也要區(qū)分。比如說(shuō)成立初期凈值差不多，成立快3年時(shí)就能看出各自風(fēng)格和能力了。他評(píng)價(jià)指出，華夏全球的避險(xiǎn)性更強(qiáng)一些，更穩(wěn)；上投亞太和嘉實(shí)海外的波動(dòng)性就大一些，堅(jiān)持的是激進(jìn)思路；而南方全球介于二者之間。

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　　都叫“環(huán)球”，投資標(biāo)的大相徑庭

　　盡管首批“出海”的4只QDII基金折戟，但后來(lái)成立的QDII產(chǎn)品凈值有的目前還在1元以上。本周又有4只QDII基金新發(fā)行。對(duì)新增的有意投資QDII基金的基民而言，有何注意事項(xiàng)？面對(duì)令人眼花繚亂的“全球”、“環(huán)球”、“海外”、“亞太”當(dāng)如何挑選？記者就相關(guān)問(wèn)題也采訪了江賽春。

　　問(wèn)：后來(lái)2008年發(fā)行的一些QDII基金還在凈值之上，原因是什么？

　　答：同樣有主客觀兩方面原因�？陀^講是發(fā)行時(shí)機(jī)。比如海富通海外、交銀環(huán)球發(fā)行時(shí)，已確認(rèn)了熊市，建倉(cāng)謹(jǐn)慎。而等它們逐步建倉(cāng)完成后剛好也差不多到底部。另外，熊市下新發(fā)的基金，基民認(rèn)可度不高，其規(guī)模就小，相比前面4只動(dòng)輒300億的份額，規(guī)模小有靈活優(yōu)勢(shì)。主觀上，第一批試水的基金也讓后來(lái)者吸取了慘敗教訓(xùn)，加強(qiáng)了操作靈活性。

　　問(wèn)：這些QDII基金有的叫“環(huán)球”，有的叫“海外”，有的叫“亞太”，令人眼花繚亂。細(xì)分有幾種類型？最大特點(diǎn)是什么？投資者當(dāng)如何認(rèn)識(shí)和選擇？

　　答：首先，投資者既然花錢買，一定要看產(chǎn)品說(shuō)明。如果光看簡(jiǎn)稱，有些雖然簡(jiǎn)稱一致，投資標(biāo)的卻有很大差異。比如有一些“環(huán)球”是真正對(duì)全球股票進(jìn)行精選和配置；有一些“環(huán)球”，是投資海外市場(chǎng)的中國(guó)股票。

　　其次，選產(chǎn)品要看過(guò)往業(yè)績(jī)，這是重要指標(biāo)。可以跟國(guó)內(nèi)基金比較，是否同樣跌的時(shí)候能避險(xiǎn)，少跌一些；而漲時(shí)能跟上市場(chǎng)。

　　具體的產(chǎn)品細(xì)分，有這么幾種：第一種，投資海外的中國(guó)股票，主體是港股；第二種，投資中國(guó)周邊的亞太市場(chǎng)；第三種，全球配置；第四種，投資國(guó)外指數(shù)基金；第五種，投資特定區(qū)域，比如匯添富的亞洲和澳洲。建議投資者對(duì)那些投資中國(guó)股票的，要關(guān)注選股能力；投資海外指數(shù)基金的，不妨?xí)簳r(shí)觀望；特色鮮明的可適度關(guān)注；投資新興市場(chǎng)的也可關(guān)注。(記者馬燕)

　　【附表】偏股型QDII基金凈值一覽表

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：德圣基金研究中心

　　基金名稱　設(shè)立日期　基金單位凈值　(截至8月31日)

　　南方全球 20070919 0.671

　　嘉實(shí)海外 20071012 0.639

　　上投亞太 20071022 0.588

　　華夏全球 20071009 0.799

　　工銀全球 20080214 0.998

　　華寶海外 20080507 1.025

　　海富通海外 20080627 1.279

　　交銀環(huán)球 20080822 1.388

　　易方達(dá)亞洲 20100121 0.962