近期市場出現調整,令熱情乍起的投資者又陷困惑。不過,多家基金表示,宏觀數據已經出爐,但基本都在預料之中,后市仍將更多關注消費和新興產業板塊。
上投摩根投資副總監許運凱表示,從全年來看,7月CPI應是全年的一個峰值,因此可預見全年CPI可確保在3%以內,通脹處于可控狀態,加息概率降低。長盛基金首席策略分析師黃欣欣認為,下半年比較嚴厲的緊縮政策出臺(例如加息)的概率很小。國投瑞銀優化增強債券基金擬任基金經理李怡文則表示,當前經濟下滑趨勢較為明顯,在經濟下滑的大背景下已無加息必要,但不排除央行為抑制通脹預期而小幅加息的可能性。
至于后市的投資策略,不少基金都將目光投向消費及新興產業板塊。
上投摩根投資副總監許運凱表示,大消費、通脹受益等部分周期類板塊,以新興能源為代表的新興產業,以及區域和重組概念的幾大板塊更加值得關注。
光大保德信分析認為,在目前市場情緒相對偏弱的前提下,下半年投資應強調倉位控制,同時力圖靈活操作。民生相關行業,如消費、零售、餐飲、醫藥等,具有良好品牌和渠道的企業可能安然度過滯脹期,并較為順利地利用良好的成本傳導機制改善盈利。同時,關注政策紅利帶來的長期投資機會。比如,在增加居民收入、重視收入分配改革的背景下,內需和消費領域無疑是政策紅利傾斜的重點領域;在醫療體制改革、推進全民醫療保障水平背景下,醫藥行業也是未來政策紅利和廣受關注的領域。
中銀基金則提出,隨著中國經濟轉型力度的不斷深入,轉型所帶來的新興行業投資機會有著巨大的發展潛力和升值預期,內需消費行業和戰略性新興產業在未來將成為中國經濟的支柱產業,中銀基金將持續注意這些行業的變化。公司表示,中長期看好內需消費行業和戰略性新興產業,價值投資、主題投資、成長投資是公司中短期的3個投資策略。
諾安基金在其第三季度投資策略指出,布局消費升級品種、看好戰略性新興產業是公司的投資主線。諾安認為,要尋找經濟的“新引擎”,首先是刺激內需消費。隨著收入分配制度的改革,勞動者收入將出現拐點,從而提升偏低的居民消費率。因此將繼續在食品飲料、醫藥、傳媒、旅游、商業、交通、信息服務、IT產品等前景廣闊、增長確定的大消費領域中布局。 其次是扶持新興產業。諾安表示,戰略性新興產業具有很強成長潛力的核心要素,正是消費升級與國際主流消費趨勢的發展加快產業結構優化升級。新興產業扶持政策密集出臺,已經成為今年政策刺激的著力點。政策指引導向未來的“消費升級”領域,如綠色農業、三網融合、醫療服務、休閑旅游、低碳節能、高速鐵路、物聯網等。實習記者 唐薇薇
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