推敲群眾心理

　　股票“心理醫(yī)生”劉富生不靠?jī)?nèi)線(xiàn)消息，也不妄猜走勢(shì)，借著把群眾心理學(xué)與股市K線(xiàn)形態(tài)學(xué)結(jié)合的技巧，在去年操作網(wǎng)龍、廣達(dá)、華碩大有斬獲，他的投資心法值得學(xué)習(xí)。

　　股市心理學(xué)已經(jīng)是繼基本分析與技術(shù)分析后的一門(mén)投資顯學(xué)。臺(tái)灣研究此學(xué)問(wèn)的人不多，而十幾年前還是彰化銀行行員的劉富生，因?qū)�股市投資與理論著迷開(kāi)始著手研究，并在2007年出版《圖風(fēng)勢(shì)——股票交易心法》一書(shū)，堪稱(chēng)是臺(tái)灣研究股市心理學(xué)中論述最精辟完整的一本著作。

　　客觀冷靜 提高投資勝率

　　在劉富生眼中，股市所有的價(jià)格波動(dòng)皆是群眾心理的集體反應(yīng)。股市在上漲過(guò)程中，是由貪婪情緒所主導(dǎo)，貪婪情緒從醞釀、發(fā)酵、強(qiáng)化乃至瘋狂的過(guò)程，形成股市初升段、主升段到末升段，甚至是泡沫的漲勢(shì)。

　　當(dāng)貪婪情緒高張到最高點(diǎn)之際，主力率先抽腿，接著啟動(dòng)羊群落跑效應(yīng)時(shí)，恐慌情緒開(kāi)始取代貪婪主導(dǎo)盤(pán)勢(shì)。劉富生指出，恐慌是一種遠(yuǎn)比貪婪更強(qiáng)烈、更猛爆的情緒，這也是為什么股市空頭時(shí)跌勢(shì)通常極為猛烈，讓人措手不及。相對(duì)地上漲過(guò)程中總是較跌勢(shì)溫和的原因。

　　在這種理論架構(gòu)下，劉富生認(rèn)為，投資人之所以在股市賠錢(qián)，追根究底的原因就是情緒管理出了問(wèn)題。比如說(shuō)貪小便宜的情緒就容易使投資人不知不覺(jué)地在下跌趨勢(shì)中買(mǎi)股票；貪多務(wù)得的情緒，則容易使投資人犯下在上漲趨勢(shì)過(guò)程中太早賣(mài)出股票的毛病。

　　劉富生多年摸索后，尋找出一套他所謂的“固定操作模式”。他認(rèn)為，固定于一種操作方式、像軍隊(duì)般地照表操課，即是提高股市投資勝率的不二法門(mén)。劉富生的“固定操作模式”主要由4個(gè)步驟組成：

　　絕活1：從百日K線(xiàn)圖找出飆股

　　如果大盤(pán)處于上漲趨勢(shì)時(shí)，劉富生挑主流強(qiáng)勢(shì)股喜歡從個(gè)股的一百天K線(xiàn)圖開(kāi)始找起。為何是一百天？劉富生形容這如同在用望遠(yuǎn)鏡眺望一樣，必須先調(diào)好焦距，才能看得清楚。一百天就是他觀察個(gè)股多年經(jīng)驗(yàn)所找到的最佳焦距。這里大概是介于季線(xiàn)與半年線(xiàn)之間的位置，是眺望中期性飆股的最佳視野。

　　把個(gè)股一百天K線(xiàn)圖調(diào)出來(lái)后，初步先篩選出K線(xiàn)排列有沒(méi)有屬于“左低右高”的形態(tài)，他把這種形態(tài)稱(chēng)之為起漲形態(tài)，在籌碼面上不僅代表套牢籌碼較輕，較容易受到主力青睞，更重要的是，這種“左低右高”的形態(tài)代表貪婪情緒正處于醞釀階段，買(mǎi)進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　去年2月，正當(dāng)臺(tái)股觸底稍露反彈跡象時(shí)，劉富生即開(kāi)始大規(guī)模進(jìn)行“百日K線(xiàn)左低右高”形態(tài)的大搜索工程。

　　他回憶，大盤(pán)剛剛止跌反彈，上千檔股票中要符合左低右高的形態(tài)屈指可數(shù)，但皇天不負(fù)苦心人，讓他找到網(wǎng)龍這檔游戲股。果不其然，網(wǎng)龍股價(jià)從2月的89元一路飆漲至500元以上，成為這波飆股的代表作。劉富生則在網(wǎng)龍90幾元價(jià)位出現(xiàn)突破訊號(hào)時(shí)介入，到近200元才放手，成為去年“固定操作模式”代表作。

　　絕活2：判斷強(qiáng)勢(shì)股的“格局”

　　劉富生說(shuō)，他雖然從百日K線(xiàn)找尋短、中期波段操作的潛在強(qiáng)勢(shì)股，一旦鎖定標(biāo)的后，還是會(huì)把該股的周線(xiàn)與月線(xiàn)K線(xiàn)圖調(diào)出來(lái)，來(lái)判斷這檔百日K線(xiàn)左低右高的股票，是屬于哪一種“格局”？

　　一級(jí)強(qiáng)勢(shì)股：如果周線(xiàn)、月線(xiàn)與季線(xiàn)同時(shí)呈往上走勢(shì)，這種可視為是一級(jí)強(qiáng)勢(shì)股，未來(lái)的爆發(fā)力與抗跌力均屬上上等。

　　二級(jí)強(qiáng)勢(shì)股：但如果僅是周線(xiàn)與月線(xiàn)同時(shí)出現(xiàn)往上趨勢(shì)，這只能算二級(jí)強(qiáng)勢(shì)股，爆發(fā)力略遜一籌。

　　劉富生分析，中長(zhǎng)期趨勢(shì)往上對(duì)短線(xiàn)不僅有助漲效果，還有保護(hù)效果，漲時(shí)比別人快，跌時(shí)比別人輕，是進(jìn)可攻、退可守的投資標(biāo)的。

　　絕活3：主力進(jìn)場(chǎng)強(qiáng)攻前迅速布局

　　即使按照第一與第二步驟挑出未來(lái)潛在的強(qiáng)勢(shì)股，對(duì)劉富生而言還不是行動(dòng)的時(shí)候。他在鎖定標(biāo)的后，會(huì)在該股接近箱形整理區(qū)頂端時(shí)出現(xiàn)放量長(zhǎng)紅的K棒才會(huì)“扣扳機(jī)”。他指出，這種訊號(hào)代表個(gè)股企圖突破箱頂區(qū)進(jìn)行突圍，是主力開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)發(fā)動(dòng)強(qiáng)攻的跡象。

　　劉富生進(jìn)一步解釋道，絕大部分散戶(hù)看到這種左低右高、進(jìn)行箱形突破的個(gè)股，反而買(mǎi)不下手，主要是因?yàn)槎叹�(xiàn)漲幅可觀，不敢追高所致。殊不知主力正是喜歡利用散戶(hù)這種心態(tài)，在這個(gè)位置進(jìn)行強(qiáng)力拉抬。

　　絕活4：耐心等待停利時(shí)機(jī)

　　最后劉富生強(qiáng)調(diào)，耐心是成功投資人最佳的美德，可惜的是，大部分的人被套牢時(shí)，總是舍不得停損，但是在好不容易逮到強(qiáng)勢(shì)股，在它上漲過(guò)程中，卻極度缺乏耐心。

　　他指出，具起漲形態(tài)的強(qiáng)勢(shì)股，如果配合大盤(pán)多頭走勢(shì)，漲勢(shì)往往欲罷不能。所以，逮到強(qiáng)勢(shì)股時(shí)不對(duì)股價(jià)預(yù)設(shè)立場(chǎng)，也不要太擔(dān)心獲利回吐問(wèn)題。因?yàn)檎账�在股市多年的�?jīng)驗(yàn)，強(qiáng)勢(shì)股在發(fā)動(dòng)凌厲漲勢(shì)后，鮮少又呈V形下跌。因此，不妨靜待股價(jià)拉回后的續(xù)漲，確認(rèn)無(wú)力再創(chuàng)新高時(shí)，再來(lái)進(jìn)行停利賣(mài)出。

　　然而劉富生強(qiáng)調(diào)，第四步驟是困難度最高的修煉，因?yàn)檫B他自己也未必能辦到。以網(wǎng)龍而言，他雖獲利一倍，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)幾乎抓得完美，但仍在190幾元被洗出場(chǎng)。“股市投資是一條漫長(zhǎng)的修煉之路，”他感嘆道...

　　（摘編自臺(tái)灣《理財(cái)贏家》雙月刊 文／謝富旭）