編者按：改善住房是我們的愿望，但房價高企，有人望洋興嘆、想買不敢買；有人不遺余力買下豪宅卻從此身負重債，日子過得緊繃繃。晨報記者為大家講述幾則另類理財小故事，故事主人公利用并不比別人好的條件，靠智慧化解了住房給他們帶來的嚴峻的財務難題，希望讀者能夠從中得到啟發(fā)，在湍急的經(jīng)濟社會大潮中，走好自己的理財路。

　　不買房的房產(chǎn)投資

　　□張弓道

　　“你為何不買房？”時不時總有朋友這樣問我�！盀槭裁促I房？現(xiàn)在租金回報率那么低！”我的回答總是一成不變。

　　并非沒有關注過上海的房產(chǎn)市場，好幾位同事也屬于有好幾套房每月租金收入不少的“收租一族”。問其中一位，他說手中一套虹口區(qū)的二居室，市價大概在100萬元左右，每年租金收入3.5萬元，如此算來，年租金回報率就是3.5厘。

　　這年頭，要一年賺3.5%還不容易！我有100萬元為什么要去買套房？比如說，現(xiàn)在五年期存款利率為5.85厘，這就意味著我100萬元存銀行每年有5.85萬元的利息，扣除5%的利息稅后實得5.5575萬元。我大可拿出其中的3.5萬元來租下同事的那套房子，剩下來的2萬多元愛怎么花就怎么花。

　　也許有人笑我太天真，問我5年后存款到期再也無法獲得那么高的存款利率怎么辦？要是租金不斷上漲怎么辦？

　　我同意只要中國經(jīng)濟不斷成長，房產(chǎn)肯定是上佳的投資對象，但這并不等于說我一定要把自己居住的那套住房當作投資對象。我可以投資房地產(chǎn)股，可以投資房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，也可以投資房地產(chǎn)投資基金。比如香港股市就有一個叫越秀房地產(chǎn)基金的投資產(chǎn)品，可以像股票一樣交易，其持有的全部資產(chǎn)就是廣州的商業(yè)大廈等物業(yè)，并會每年把至少90%的租金收入派發(fā)給基金持有人，按照目前的市價，其年租金回報率在7厘左右。我大可買入類似的產(chǎn)品，不但每年收益比存銀行更多，而且只要地產(chǎn)向好，房地產(chǎn)基金持有的物業(yè)一樣升值，租金一樣增加，我獲得的回報自然水漲船高。有這樣的好東西，即使我租房住，又何需擔心踏空未來幾十年中國地產(chǎn)潛在的長期牛市呢？

　　買不起未必住不起

　　□晨報記者林勁榆

　　2007年房價那輪上漲過后，小劉是愈發(fā)買不起家附近的那個高檔樓盤了。自從2002年開盤至今，小劉始終對這個環(huán)境不俗的小區(qū)心儀不已，但是工資的漲速明顯敵不過房價的漲勢。小劉新婚妻子的一席話點醒了夢中人：“我們買不起，未必住不起呀�！崩�用不同區(qū)域樓盤的租賃回報差，小劉夫婦順利地住進了這個心儀已久的小區(qū)。

　　小劉夫婦現(xiàn)有一套70平方米兩房的老式公寓，如果出售，大概可以套現(xiàn)90萬元，夫婦倆還有30萬元的現(xiàn)金。如果要買那個心儀的新小區(qū)，120多平方米的三房房價已經(jīng)漲到300萬元，小劉夫婦的資產(chǎn)剛好能夠貸款七成購買這套二手房，剩下的現(xiàn)金用于支付各類稅費和裝修。但從此以后，夫婦倆每月要支付12000元左右的房貸，對于月薪總額僅15000元的這個家庭來說，交完房租，兩人生活水平將迅速下降，而且以小劉夫婦的收入情況，銀行現(xiàn)在不會放貸。

　　按照小劉妻子的方案，住的問題就得到了解決。夫婦倆將老房子轉(zhuǎn)售為租，月租金3000元，30萬元的現(xiàn)金再買套60萬元左右的老房子，月租金2000元。而那個環(huán)境很好的新小區(qū)因為入住率低，三房精裝修的月租金僅5000元。夫婦倆用兩套房子的租金租下了這套120平方米的新房，住進了自己心儀的小區(qū)，每個月只需額外支付小房子的房貸2000多元。

　　房屋出租投資回報率的不同是目前上海樓市中普遍存在的現(xiàn)象。據(jù)合富置業(yè)有關人士透露，從目前的上海房屋租賃市場來看，售后公房的出租投資回報率是最高的，可以達到5%-6%左右，而一些新交房樓盤的投資回報率較低，僅2%-3%。通過利用不同樓盤間的投資回報率差，購房者完全可以以低成本達到改善居住條件的目的。

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