最近，中國銀監會在綜合借鑒和吸納國內外個貸業務先進管理經驗的基礎上，起草了《個人貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱為《辦法》)。《辦法》主要包括銀行業金融機構個人貸款業務的受理與調查、風險評價與審批、協議與發放、支付管理和貸后管理等相關規定。在向社會各界公開征求意見之后公布實施。對于《辦法》來說，我認為有以下特點。

　　首先，盡管《辦法》的規則尚不完全(因為這是中國第一部關于個人貸款的法規)，但是它保證了程序上的正義性，即法規的出臺，是以公共政策方式進行。因為，我們知道，任何政策出臺都是一種利益關系的調整。如何來保證這種利益關系調整的公平公正，只有通過公共政策的方式來進行。因為，通過公共政策才能夠讓所有當事人參與其政策博弈，并通過這種政策博弈來保護當事人的利益訴求。《辦法》對整個社會征求意見就是一種政策程序正義的重要方式。不過，由于該法規的專業性較強，在極短時間內征求意見，要讓當事人都能夠發表全面保護其利益的相應意見是不容易的。因此，《辦法》應該為法規的未來修改完善提供更多的公共決策的空間，以便讓《辦法》更具有公共政策的程序的公正性。

　　其次，《辦法》對于個人貸款業務的受理與調查、風險評價與審批、協議與發放、支付管理和貸后管理等方面都作了相關規定，希望通過這些法規來保護個人的貸款權利及降低商業銀行個人貸款的風險。《辦法》與現行的個人貸款規定相比最有新意的地方，是提出了“充分考慮了我國個人融資交易實際情況，各商業銀行可按照相關政策要求，實行個性化管理，制定具體的管理細則和操作流程。”而個人信貸個性化管理，主要就是金融機構根據每個貸款者的家庭情況、財務狀況、信用記錄、個人貸款的用途等方面提供個性化的產品與服務。

　　就一般意義來說，金融是什么？金融就是對不同的金融行為風險進行有效的定價。而金融市場的定價主要表現在利率這個價格機制上。如果個人信貸的風險高，那么利率水平也就會高。如果個人信貸風險低，那么利率水平就會低。然而，就目前來說，由于政府對金融市場的價格實行完全管制，因此，商業銀行無法對個人信貸風險進行有效定價。比如說，目前國內個人按揭貸款利率，就是采取“一刀切”的方式。無論借款人的信貸風險高低，信用狀況如何基本上采取一種利率水平。這不僅不利于商業銀行對個人貸款進行有效的風險定價，也容易導致高風險的借款人涌入市場。這樣做，不僅增加了商業銀行的信貸風險，也不利于有效的金融市場價格機制的形成及有效的金融市場秩序的形成。

　　對個人貸款進行個性化管理，商業銀行就能夠根據個人信用、財務、收入、財產等情況對個人貸款進行風險定價，采取差異化的利率水平管理。這樣不僅有利于商業銀行識別風險、管理風險、防范風險，也有利于促進個人貸款者遵守信用。比如在美國，通過信用評級，把個人貸款者分為不同的信用等級，而不同的信用評級的人，其享受的銀行貸款利率差別是很大的。比如說，如果優級信用者在商業銀行的貸款利率為5%，那么次級信用者的貸款利率就達到9%(加權平均相差4個百分點)。所以說，對個人貸款進行個性化管理，將對那些信用不好、炒作投機的個人住房按揭貸款者產生較大的影響。因為，對于這些人來說，他們的個人信用、財務、收入、財產等情況與個人貸款要求條件會相差較大，因此他們付出的成本一定會較高。由于能夠把這些信用不好的借款人逐漸擠出市場，自然為整個金融市場健康發展創造了條件。

　　再次，《辦法》根據國際個人貸款業務慣例及我國銀行的長期實踐，對個人貸款實行面談制度，并通過面談制度有效鑒別個人客戶身份、調查借款人的信用狀況和還款能力，以此來防范個人貸款風險。因此，通過面談制度，能夠確保貸款的真實性，了解到借款人交易真實、借款用途真實、還款意愿和還款能力真實等情況，從而嚴防虛假按揭業務的發生，從源頭上保證個人貸款的質量。

　　可以說，早幾年的個人按揭貸款，想買房的人基本上都能夠從商業銀行獲得不同程度的貸款，甚至于出現不少假按揭。為什么會這樣？根本的問題就在于對個人按揭貸款市場準入審核材料的要求不多、審核不真實。比如，僅僅依據律師事務所開具個人收入證明來證明個人收入情況是相當不可信的，特別是在當前中國的信用制度下。成熟的市場經濟國家所要求的證明，包括銀行流水賬單、個人所得稅稅單、信用證明、個人單位收入證明等。《辦法》的貸款面談制度，就對個人財務、收入、財產等真實性審核提出了一定的要求。在《辦法》的規范下，許多不符合規定的貸款人被排除在貸款市場之外。這些高風險的借款者不能進入房地產市場，不僅可以很大程度上降低銀行的信貸風險，也讓房地產投資需求有很大程度收縮。現在的問題是，不僅要有《辦法》的嚴格規定，關鍵在于這些規定能否真正實施。比如，對于第二套住房，“359號文件”與“131號文件”有清楚的規定，但是一些商業銀行就是要突破這種規范，放任高風險的炒房者進入房地產市場。

　　總之，《辦法》對個人貸款行為進行了全面規范，并通過這種規范來保護貸款人的利益及防范商業銀行個人貸款的信用風險。由于個人貸款是房地產市場的核心，《辦法》的出臺對房地產市場勢必產生較大的影響。

　　(易憲容 作者為中國社會科學院金融研究所研究員、本報專家組成員)