為滿足銀監(jiān)會新近提出的商業(yè)銀行年末資本充足率達到10%的要求，浦發(fā)銀行、民生銀行昨日分別召開股東大會，審議通過了發(fā)行次級債和混合資本債的籌資計劃。分析人士認為，將商業(yè)銀行今年年末前資本充足率要求從8%提升至10%，這對中小型銀行影響較大，它們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式都可能因此而進行調(diào)整。

　　發(fā)債籌資為達新標

　　根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率比例不得低于8%，而近期銀監(jiān)會提出了商業(yè)銀行年末資本充足率達到10%的要求。這一點從浦發(fā)銀行等股東大會相關(guān)資料中得到了驗證。

　　浦發(fā)銀行股東大會昨日審議通過了向銀行間債券市場成員發(fā)行不超過人民幣100億元次級債券、不超過人民幣100億元混合資本債的議案。浦發(fā)銀行董秘沈思昨日在接受媒體采訪時表示，如果上述兩項發(fā)債在年內(nèi)完成，該行資本充足率將可一舉攀升至10%以上。截至今年三季度末，浦發(fā)銀行資本充足率為8.47%，比上年末下降0.68個百分點。

　　就在同一天，民生銀行股東大會也審議通過了發(fā)行不超過人民幣50億元混合資本債的議案。民生銀行測算，如果發(fā)行50億元混合資本債，則可保證2009年該行在150億元可分離交易債成功發(fā)行的情況下，明年的資本充足率達到監(jiān)管要求。

　　事實上，為籌措資金、爭取資本充足率達標，近兩個月來，已有多家中小商業(yè)銀行表示打算或已經(jīng)發(fā)行次級債券來補充資本。招商銀行9月初發(fā)行了人民幣300億元的次級債，廣東發(fā)展銀行也于9月下旬發(fā)行了人民幣50億元次級債券。深圳發(fā)展銀行董事會也于9月末通過了未來三年發(fā)行不超過100億元次級債、金融債和不超過80億元混合資本債的計劃。

　　補充附屬資本而非核心資本

　　根據(jù)銀監(jiān)會和央行相關(guān)文件規(guī)定，將商業(yè)銀行次級定期債務(wù)計入附屬資本，而混合資本債券則是商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的。這就意味著，商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債券和混合資本債券的方式來補充資本，只能對銀行附屬資本進行補充，而非核心資本。

　　對于為何采取補充附屬資本、而非核心資本的方式，中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對記者說，首先，中國上市銀行的核心資本傳統(tǒng)占比較高，通過補充附屬資本的方式，雖然使得核心資本占比略有下降，但也能同時使得核心資本充足率、資本充足率分別達到5%和10%的監(jiān)管要求。其次，目前市場情況下，面向銀行間市場發(fā)債也比較容易操作。

　　中投證券銀行業(yè)分析師陳水祥說：“不采取增發(fā)的方式，一來存在監(jiān)管審批的程序，二來股市低迷、價格波動。而不采取定向增發(fā)的方式，這可能與大股東的意愿相關(guān)。”郭田勇也表示，股市價格、大股東出資的意愿和能力等都是不采取增發(fā)方式的原因。

　　沈思昨日亦表示，如果核心資本充足率不能盡快跟上，那么附屬資本的補充也將因與核心資本的比例規(guī)范而受到限制。“盡管銀行可能因補充核心資本而進行增發(fā)的意愿，但是目前市場情況下，估計不太可能實現(xiàn)。”陳水祥說。

　　中小銀行資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)遭“炙烤”

　　從業(yè)務(wù)拓展的角度來說，商業(yè)銀行只有資金實力提高之后，后期各項業(yè)務(wù)的開展才能有保障。因此，資本充足率標準的提升則對商業(yè)銀行的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生較大影響。

　　郭田勇說，由于資本充足率標準對于銀行資本金要求產(chǎn)生“硬約束”，不排除一些籌資能力較弱的中小型商業(yè)銀行為了滿足核心資本充足率和資本充足率的要求而對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整和收縮。比如，增加留存利潤、減少風險高的資產(chǎn)的比重等。

　　一位券商分析師指出，目前情況下，銀行為提升核心資本充足率，可能會采取增加留存利潤、減少或不派息等方式。“但從長期發(fā)展而言，銀行還是應該通過提升業(yè)務(wù)量、增加利潤的方式來實現(xiàn)資本增加。在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，可以側(cè)重于一些風險較小的業(yè)務(wù)，降低風險較大業(yè)務(wù)的比重。”

　　在業(yè)務(wù)調(diào)整方面，郭田勇認為，銀行也會調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少風險高的信貸業(yè)務(wù)、以及高市場風險的業(yè)務(wù)等。“業(yè)務(wù)方面的調(diào)整，對銀行資本的影響體現(xiàn)在‘增量’上，而對資本的調(diào)整則體現(xiàn)的是‘存量’。”(記者 石貝貝 鄒靚)