萊美藥業(yè)喹諾酮類藥物領域實力強

　　萊美藥業(yè)是以研發(fā)、生產和銷售新藥為主的科技型醫(yī)藥企業(yè)，形成了以“淋巴靶向治療”為代表的自主創(chuàng)新研發(fā)平臺、以“注射用福美坦”為代表的新藥仿制平臺、以“凍干混懸注射劑”為代表的科研轉化技術平臺。主要產品有喹諾酮類抗感染藥、抗腫瘤藥、腸外營養(yǎng)藥等，其中抗感染類藥品為其主要收入來源，收入占比在50%以上。

　　業(yè)績預測及合理估值：預計公司2008年~2010年每股收益分別為0.38元、0.46元和0.58元，二級市場合理估值區(qū)間為16.10元/股~18.40元/股。

　　風險提示：公司所生產的28種藥品已列入了《醫(yī)保目錄》，隨著國家推行藥品降價措施的力度不斷加大，公司生產的藥品存在進一步降價的風險。

　　本次網上發(fā)行1840萬股，發(fā)行價格16.50元/股，發(fā)行市盈率為47.83倍。

　　樂普醫(yī)療強大的營銷網絡體系

　　樂普醫(yī)療主要從事冠狀動脈介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產和銷售。公司主導產品“血管內藥物(雷帕霉素)洗脫支架系統(tǒng)”是公司自主創(chuàng)新與產業(yè)化發(fā)展獲得重大突破的核心產品，該產品現已覆蓋全國85%以上開展冠狀動脈介入手術的醫(yī)院，是我國冠心病介入治療中的主流產品。目前，公司已形成了強大的營銷網絡體系，對競爭對手形成了一定的進入市場門檻，構成了公司的市場競爭優(yōu)勢。

　　業(yè)績預測及合理估值：預計公司2008年~2010年每股收益分別為0.41元、0.71元和0.98元，二級市場合理估值區(qū)間為24.85元/股~28.40元/股。

　　風險提示：如果競爭對手率先使用先進技術，推出更新?lián)Q代產品，將對公司的盈利能力產生重大影響。

　　本次網上發(fā)行3280萬股，發(fā)行價格29元/股，發(fā)行市盈率59.56倍。