降息！降息！又降息！央行百日五降息，讓“降息”成為年末市民掛在嘴邊的常用詞。活期存款利率被“腰斬”，一年定期只有2.25%，許多市民大呼“存錢不合適”。然而實(shí)際情況恰恰相反：最新數(shù)據(jù)顯示，11月居民消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)(CPI)同比增長2.4%，和目前一年期存款利率2.25%相比，僅高0.15個百分點(diǎn)。而CPI可能繼續(xù)下行，這意味著實(shí)際利率有望轉(zhuǎn)負(fù)為正。

　　理財(cái)專家表示，低利率時(shí)代，安全性投資品種的價(jià)值又凸現(xiàn)出來，投資者可增加存款、債券等防御型品種的比例，調(diào)減股票、基金等進(jìn)取型品種的比重。

　　　利息雖低 存錢性價(jià)比反提高

　　最近的每次降息，都讓不少以儲蓄為主的中老年市民直呼不劃算，認(rèn)為存錢收益下滑。于是，有些人干脆放棄銀行儲蓄，轉(zhuǎn)而尋找收益更高的投資渠道。

　　但理財(cái)專家表示，這種思路是錯誤的。低利率并不意味著存錢不合適。目前大多數(shù)市民在計(jì)算收益時(shí)有一個誤區(qū)，只看銀行存款的“名義利率”，即銀行“明碼標(biāo)價(jià)”的那個利息，沒有剔除通貨膨脹等因素。市民實(shí)際上的利率收益，應(yīng)當(dāng)是名義利率扣除通貨膨脹的增長率。比如，在去年，雖然利息較高，但大家仍然感到“錢不值錢”，那就是因?yàn)镃PI指數(shù)高企，即使銀行利率高，但“實(shí)際利率”卻不高。現(xiàn)在CPI一直在降，相比之下，當(dāng)前雖然處于低息時(shí)代，但實(shí)際利率大有提高，存錢反而變得合適起來。

　　　　降息預(yù)期 存錢更為重要

　　海通證券等機(jī)構(gòu)分析，由于經(jīng)濟(jì)調(diào)整還未結(jié)束，總需求的回落可能還要持續(xù)，因此，CPI未來還將繼續(xù)回落，不排除明年為負(fù)的可能。因此專家預(yù)測，存款利率與CPI之間的關(guān)系有望得以逆轉(zhuǎn)，居民存款進(jìn)入正利率時(shí)代。

　　銀行人士表示，在當(dāng)前其他各類理財(cái)產(chǎn)品收益不穩(wěn)定、流動性不一的大背景下，儲蓄是最佳的方式，它不僅本金安全，還有固定的利息收益，更重要的是，流動性極強(qiáng)。應(yīng)當(dāng)說，無論利息多低，當(dāng)前每個家庭都應(yīng)當(dāng)保持一定比例的儲蓄。按照正常的思路，這個儲蓄數(shù)目至少相當(dāng)于家庭平均月開支的6倍到12倍；如果家中有小孩和老人，這個數(shù)目還應(yīng)當(dāng)增加。

　　理財(cái)專家表示，目前仍處降息通道中，市民可選擇3年以下的儲蓄品種，這樣可隨時(shí)把儲蓄轉(zhuǎn)向收益更高的債券或進(jìn)行其他投資。而3至4年后，隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，可能又會進(jìn)入一輪加息通道。因此，目前有存款的儲戶可以繼續(xù)持有此前較高利率時(shí)的定期存款，但對于手中握有的資金，不宜進(jìn)行長期品種的定存。

　　手頭有余錢 還是提前還款好

　　央行連續(xù)降息，特別是許多人房貸還可享受利率打“7折”，使貸款成本大大降低，于是不少市民認(rèn)為：提前還款不合適。本市銀行人士表示，進(jìn)行適當(dāng)貸款買房或買車等消費(fèi)，是一種合理的理財(cái)行為，但這種單純認(rèn)為“貸款成本低借錢就合算”的想法卻存在一定的誤區(qū)。

　　理財(cái)專家認(rèn)為，如果能夠通過穩(wěn)健的投資方式獲得超過貸款利率的收益，就不必提前還貸；如果不能夠安全地獲得比貸款利率高的收益率，就應(yīng)提前還貸。

　　目前，雖然將手中現(xiàn)金存進(jìn)銀行也可以獲得升值，但是存款收益畢竟還是低于貸款利率，同時(shí)其他各類投資市場的收益也不是很確定，因此大多數(shù)對資金沒有特別需求的市民，這時(shí)與其借貸投資，不如提前還貸。

　　同時(shí)，貸款金額越多，意味著一些相應(yīng)的費(fèi)用越高。專家表示，在當(dāng)前投資環(huán)境不太理想的背景下，以本金安全為第一要素，其次是能省則省，盡量少負(fù)債。(記者 胡結(jié)友)