投資信托貸款理財產品已風靡市場數月。據不完全統計,今年以來,貸款類信托產品發行數量已超過400款。不過,記者獲悉,愈來愈火的貸款類信托理財產品或遭遇政策棒喝。
在日前舉行的“2008第一屆銀行理財高峰論壇”上,多位銀行財富管理中心主任表示,監管部門已通過“窗口指導”方式叫停銀行為貸款類信托產品作擔保。同時,監管部門正在制定的“銀信合作業務指引”也在廣泛征求意見,可能將對貸款類信托理財進一步規范。
中國社科院結構金融研究室副主任袁增霆表示,由于監管層的窗口沒有詳細規則出臺,因此這類融資信托產品在6月后可能減少甚至暫時不出新品。
保本理財一度成“主角”
對信托貸款類理財產品的“走紅”,華信信托研發中心的研究人員表示,目前市場各種信托產品以及銀信合作產品的到期收益率,和股市相比,較為理想。目前,已到期兌付的信托類理財產品,并沒有出現零收益或負收益之類的糾紛。在股市低迷、基金損失嚴重的情況下,信托理財方式顯示出卓越的投資價值。
此外,今年以來,銀行存款準備金率連續上調,在國家信貸緊縮、銀行貸款額度受限、許多企業貸款無門的情況下,信托貸款類理財產品是銀行在自身信貸額度之外的一種金融創新,為企業客戶開拓了直接向客戶融資的新渠道。因此,信托貸款類理財產品的數量和收益也水漲船高。
貸款對象要摸清
銀監會業務創新監管協作部主任李伏安表示,“由于銀行對信托類理財產品的資金沒有絕對控制能力,且要承擔作為受托人的責任。一旦風險發生,投資者要求銀行代為償付信托本金和收益時,銀行的信用將受到影響。另外,許多信托項目投向了銀行信貸資金不允許涉足的高收益、同時也是高風險行業。這些原因促使銀監會加強了對信托類理財產品的監管!
銀行人士提醒,信托類產品本質是企業通過理財產品直接向客戶融資,銀行只起中介作用,客戶自己承擔風險。所以,投資者要了解貸款企業及項目。
據了解,目前國內對貸款企業并沒有公共的評級系統,雖然銀行會謹慎選擇,但萬一宏觀經濟發生變化,企業經營出現問題,隱藏的風險就會放大。因此,投資者一定要下功夫了解貸款對象。
建行理財專家建議,購買此類產品除了要選擇信譽度高的大銀行外,產品投資的行業也很重要。但目前,越是國家限制擴張的行業,資金緊縮問題越嚴重,通過銀行貸款之外的其他途徑融資的沖動也越大。雖然銀行會斟酌而選,但投資者也要仔細鑒別。
銀行理財產品存變
“如果取消對貸款類信托理財產品的擔保,銀行的理財產品設計能力、信用風險把控能力將成為角逐重點!惫獯筱y行財富管理中心主任張旭陽表示,“如果失去了銀行擔保,還可以用其他方式進行信用增級,比如通過廠房質押等!
不過,銀行人士均認為,貸款類信托產品的融資方和投資方需求都非常大,只要投資者教育和產品設計合理,產品風險較低,監管層不應簡單叫停。
面對產品風險和市場變化,袁增霆強調,“若銀行不能為信托類理財產品擔保,產品信用風險上升,對投資者吸引力下降。沒有擔保的理財產品,銀行理財將面臨重新評估和定價,銀行理財產品的信息披露也應更到位,同時需要通過創新改進服務!(記者 潘潔)
圖片報道 | 更多>> |
|