弱市之下，保本基金被不少基民認(rèn)定是儲(chǔ)蓄、國債的“替代品”，然而，仔細(xì)閱讀一些保本基金的契約后不難發(fā)現(xiàn)，保本基金并非無條件地承擔(dān)本金保障，保本基金的保本前提還真不少，同時(shí)，即使可以享受保本條款也并非所有的保本基金都能保障100%的投資金額。

　　“破發(fā)”贖回?fù)p失本金

　　“誰會(huì)想到，保本基金竟然還會(huì)損失到本金。”包括QDII在內(nèi)的5只保本基金中已經(jīng)有2只公布的凈值跌破一元面值，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力5月26日單位凈值0.9735元，華安國際配置一季度末單位凈值0.9870元，兩基金凈值成幾個(gè)月的“破發(fā)”區(qū)。

　　這也就意味著，5月26日，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力的原始持有人，如果在當(dāng)日贖回該基金，即使不考慮贖回費(fèi)用，也要承擔(dān)大約2.65%的本金虧損。而華安國際配置基金的原始持有人，如果在一季度末贖回，不考慮贖回費(fèi)用，則要承擔(dān)大約1.3%的本金虧損。

　　誤區(qū)一：早出晚進(jìn)也能保本

　　可既然是保本基金，難道不應(yīng)該是贖回時(shí)凈值即使跌破一元面值，也會(huì)全部歸還本金嗎？保本基金，顧名思義，就是用債券利息確保本金的安全，然后用小部分的股票投資去博取更高的收益，保障所投本金的安全確實(shí)是其最大的賣點(diǎn)。然而，投資保本基金卻并不意味著本金時(shí)時(shí)刻刻都有保障。保本基金的保本是有條件的，投資者只有在認(rèn)購期購買并持有到期，才能享有當(dāng)期的保本，也就是全程參與才能保本。

　　具體來看，首先保本基金一般要求持有至到期才保本。如果投資者在保本周期到期前因急需資金而提前贖回基金，則只能按當(dāng)時(shí)凈值贖回手中所持有的基金份額，如有虧損則需自己承擔(dān)虧損部分。

　　另外，目前多數(shù)的保本基金，只有在募集期認(rèn)購才保本，而在基金成立之后申購保本基金，即使持有至到期也不能享有基金的保本條款。

　　建議：保本周期應(yīng)匹配投資周期

　　鑒于此，基民投資保本基金的時(shí)候，一定要先考察所投資的保本基金的保本周期有多長，應(yīng)充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。

　　據(jù)了解，現(xiàn)有的5只保本基金保本周期并不相同，QDII品種華安國際配置的保本周期是5年，正在發(fā)行的國泰金鹿保本(二期)的保本周期為2年，而其余3只保本基金的保本周期則均為3年。

　　此外，銀華保本、南方避險(xiǎn)、國泰金鹿保本(二期)在保本周期內(nèi)申購的份額皆不能享受保本條款，但金元比聯(lián)寶石動(dòng)力在保本周期內(nèi)申購也保本。

　　對(duì)于那些未到期就提前贖回的投資者來說，不僅要自己承擔(dān)基金凈值波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證不賠錢，而且，還需要支付一定的贖回費(fèi)用，贖回費(fèi)率通常會(huì)高于普通的股票方向開放式基金。

　　在現(xiàn)有的保本基金中，南方避險(xiǎn)增值的贖回費(fèi)率較特別，是按照贖回的數(shù)量來設(shè)定贖回費(fèi)率，如提前贖回額在1000萬元以下，贖回費(fèi)率為2%，提前贖回額在1000萬及以上，贖回費(fèi)率是1.0%。

　　其他保本基金則是根據(jù)持有時(shí)間長短設(shè)置遞減的費(fèi)率，如金元比聯(lián)寶石動(dòng)力，持有期低于1年贖回，其費(fèi)率為2%；持有期在1~2年間的費(fèi)率為1.6%；2~3年的費(fèi)率為1.2%，3年到期后為0。

　　但相對(duì)來說，銀華保本的同檔期費(fèi)率相對(duì)低，1年以下1.8%，1~2年為1.0%，2~3年為0.5%，3年以上為零。華安國際配置1年內(nèi)為2.75%，1年至2年內(nèi)為1.75%，2年至3年內(nèi)為1.25%，3年至4年內(nèi)為0.75%，4年以上為零。

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