一次突擊檢查，就讓兩家基金公司的3名基金經理身陷“老鼠倉”漩渦。上周，深圳證監局相關公告再次將基金業“老鼠倉”痼疾呈現在公眾眼前。

　　而據知情人士透露，這次公布的3名基金經理違規行為很可能還不是最終結果。

　　面對屢禁不止的“老鼠倉”現象，接受中國經濟時報記者采訪的基金業內人士都表示“非常關注”，但同時也“不愿置評”。

　　“以前有，現在有，將來還會有。”一位業內人士向本報記者談及“老鼠倉”現象時的悲觀表態，似乎代表了一些人士的真實看法。

　　景順長城基金：“不會回避問題”

　　11月5日晚，深圳證監局公開證實，在前期對轄區14家基金公司的基金經理執業行為突擊檢查中發現了3起涉嫌“老鼠倉”事件，包括景順長城基金公司基金經理涂強、長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。

　　9月19日，景順長城基金公告稱，涂強因個人原因不再擔任鼎益股票型證券投資基金(LOF)基金經理職務。接著，長城基金也發布公告，稱韓剛和劉海二人因為“個人原因”，不再擔任有關基金的基金經理。

　　而據業內人士透露，突擊檢查中查出有違規跡象的可能不止這三名。

　　深圳證監局表示，下一步將按照尚福林主席在第32次基金業聯席會上的講話精神，對基金公司有關人員是否觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線的情況進一步開展主動監管。

　　上周末，景順長城基金一位中層人士向中國經濟時報記者透露，“公司現在很被動，一直在跟證監局商量如何應對。”

　　該人士告訴記者，他了解的情況是，公司不希望回避該事件，愿意出面給公眾一個“交代”，但在最終的調查結果還沒有出來之前，證監局不希望公司對外披露相關情況。

　　“至于涂強本人，在被查出問題當天就已經被停止了基金經理工作，現在留在公司只是在配合調查，待調查結果出來后應該就會離職了。”該人士告訴記者，感覺公司內控制度還是很完善的，但再完善也無法完全避免個人的行為失控。

　　11月9日，中國經濟時報記者致電景順長城基金和長城基金兩家公司了解相關事態進展。

　　景順長城基金公司相關人士向記者表示，目前該案沒有新的進展，一切要以證監局發布的信息為準，如有新的進展公司會及時向媒體公布。

　　而有兩位基金經理涉案的長城基金公司則向記者表示，相關負責人有的出差，有的開會，沒有辦法接受記者采訪。

　　當事者或面臨刑責 公司高管或“連坐”

　　面對“老鼠倉”行為，市場反映歷來是“人人喊打”。但不同的是，眼下這一違規成本正面臨著實質性的提高。

　　由于過去《刑法》對“老鼠倉”行為未有明確規定，基金經理“老鼠倉”的違規成本明顯過低，近年來被查處的上投摩根原基金經理唐建、南方基金原基金經理王黎敏和融通基金原基金經理張野，受到的處罰只是市場禁入和被處罰金。而在不少業內人士眼中，“市場禁入”這一行政處罰幾乎是形同虛設，因為被禁者完全可以通過其他賬戶進行市場交易。而區區百萬的罰款也難與“老鼠倉”暴利相抗衡。

　　但今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案(七)》，將基金經理的“老鼠倉”行為首次列入《刑法》后，目前涂強、韓剛、劉海三人似乎真的要承擔不一樣的后果了。

　　“一旦‘老鼠倉’違規行為做實，他們將可能成為進入《刑法》程序的第一批‘老鼠倉’經理。”上海新望聞達律師事務所宋一欣律師在接受中國經濟時報記者采訪時表示。

　　而此前亦不需承擔連帶責任的涉案基金公司和公司高管，或許這次也將“連坐”。

　　今年的6月19日，深圳證監局召開轄區基金監管工作會議，深圳證監局局長張云東透露，今年深圳證監局要把投資管理人員、基金經理的不良從業行為作為監管重點、治理重點、打擊重點，重拳出擊，決不手軟。

　　“對于出現利益輸送、基金經理建‘老鼠倉’等嚴重違法違規事件的基金公司，不僅要嚴厲懲處當事人，而且要實行‘連坐’，追究公司董事長、總經理等主要領導的責任，對公司也要給予相應處罰。”張云東表示。

　　不過，據記者了解，由于景順長城基金公司總經理許義明今年8月6日才到任上，所以有市場人士認為監管部門對他的情況可能會酌情考慮。而其他涉案公司高管會否真的“連坐”，市場也正拭目以待。

　　屢禁不止，仍是打擊力度不夠

　　一場監管風暴，一次揪出3個“老鼠倉”現行，深圳證監局此次嚴打行動的確收獲不菲，在業內也起到了警示作用。但不少市場人士都表示，這種作用能持續多久，恐怕還是取決于監管部門未來查處此類案件時的堅決程度。

　　“‘老鼠倉’肯定不是今天才有，也不可能只有3名基金經理涉案，實際情況比這嚴重得多。”上海某基金人士向本報記者坦言。

　　談及“老鼠倉”屢禁不止的原因，知名市場評論員皮海洲表示，資本市場中的暴利誘惑是不少基金經理從事“老鼠倉”交易的根本原因，而基金的老鼠倉行為極為隱蔽，不易被發現也是“老鼠倉”泛濫的關鍵。

　　“我國的基金公司有數十家，而被管理層發現并受到處理的老鼠倉數量畢竟只是極少數，基金經理絕大多數只為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，旁人很難發現。深圳證監局這次突然襲擊的成果，帶有一定的偶然性。很多人認為，實際上老鼠倉情況要嚴重很多。”皮海洲表示。

　　與此同時，他也一針見血地指出，老鼠倉泛濫的另一關鍵因素，就是管理層對于基金老鼠倉的打擊力度太輕，起不到震懾作用。

　　“(之前)區區幾十萬或者幾百萬元的罰款，對于基金經理來說，不過是九牛拔一毛，而在其他基金經理看來，這更像是一種鼓勵，而不是警示。”皮海洲表示。

　　而前述基金人士也告訴本報記者，在她看來，監管不夠嚴格，打擊力度不夠大，讓很多基金經理養成了建“老鼠倉”的惡習。

　　“如果監管夠嚴格，確定能讓絕大多數涉案者丟失從業資格，承擔刑事責任，那么基金經理們就會權衡得失，本來就有不錯的薪水及分紅，也就不敢貿然折騰自己那些‘老鼠倉’了。”該人士表示，所以監管一定不能是“刮一陣風”、“抓幾個人”就完事，否則過不了多久，市場中“老鼠倉”還會泛濫。 (曲瑞雪)